Всегда выбирайте самый трудный путь –
на нем вы не встретите конкурентов.
Шарль де Голль
К началу 1970-х годов золотой век капитализма подошел к концу. И одной из основных причин полагают проблемы, которые возникли в мировой валютной системе, принятой в Бреттон-Вудсе. Для стран-участников становилось очевидным, что привязка их валют к золоту сдерживает рост денежной массы и, соответственно, рост экономики.
В 1967 году была проведена девальвация британского фунта стерлингов – золотое содержание в нем было понижено на 14,3%. Вслед за Великобританией еще 25 стран (торговые партнеры Лондона) провели девальвации своих валют в разных пропорциях. В 1969 году Франция девальвировала свой франк, понизив золотое содержание в нем на 11,1%). Одновременно были девальвированы валюты 14 стран Африки (торговых партнеров Франции).
В мае 1971 года по настоянию США были введены плавающие курсы для некоторых европейских валют, что привело к скрытой девальвации доллара. Например, по отношению к марке ФРГ и гульдену Нидерландов он обесценился на 6-8%.
Эти косметические меры проблемы сглаживали, но не решали.
Франция под руководством Шарля де Голля первой (и единственной) смогла поменять у США значительную часть своих долларовых запасов на золото. Подобные намерения стали высказывать другие страны. В итоге в августе 1971 года президент США Ричард Никсон объявил о прекращении обмена долларов на золото. Он утверждал, что это временная мера, но все понимали – дороги назад нет. Увеличение содержания золота в долларе США сначала до 38 долларов за унцию (1971 год), потом до 42 долларов (1973 год) походило на латание трещин в разрушающейся плотине.
Страны-участники стали переходить на свободный плавающий курс для своих национальных валют. Первыми в 1971 году это сделали страны Западной Европы и Япония. В 1973 году к плавающему курсу перешли последние страны-члены МВФ. Бреттон-Вудская валютная система фактически перестала существовать.
Политики и экономисты с начала 1970-х годов понимали, что существующая мировая валютная система вступает в системный кризис. Помимо тактических действий по латанию дыр, мировые финансовые элиты приступили к консультациям о путях ее коренной модернизации. С 1972 года началась подготовка проекта реформы мировой валютной системы, которая продолжалась до конца 1975 года. Подготовка велась международной группой экспертов в рамках МВФ, причем в условиях повышенной секретности.
Подготовка проекта реформы завершилась, и в январе 1976 года на Ямайке была проведена международная валютно-финансовая конференция стран-членов МВФ, где проект обсуждался и были приняты решения. Кроме документа, содержащего описание предлагаемой реформы были подготовлены поправки к Уставу МВФ.
На переход к новой мировой валютной системе понадобилось еще два года. Официальной датой прекращения действия договоренностей, принятых в Бреттон-Вудсе, стал апрель 1978 года. К этому времени необходимое количество стран-членов МВФ ратифицировали поправки к Уставу, и он вступили в силу. Произошел окончательный переход к Ямайской валютной системе, которая существует до сих пор. При этом после развала СССР и социалистического лагеря количество членов МВФ существенно выросло, и Ямайская валютная системе сегодня охватывает практически весь мир.
Что же предложили эксперты МВФ странам-участникам?
... читайте сюжет в полной версии